11月的第一天，A股不负众望迎来开门红，周末更是多重利好云集。


　　MSCI扩容在即、外商投资法实施条例征求意见发布等消息有望在市场情绪及资金面上带来一定提振效果。


　　展望短期市场，多数券商认为有望迎来阶段性反弹行情，金融、地产、券商、基建等板块值得关注。


　　周末利好频出


　　消息面上，周五至周日市场一系列重要消息值得关注。


　　据新华社报道，11月1日晚，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方就妥善解决各自核心关切进行了认真、建设性的讨论，并取得原则共识，并讨论了下一步磋商安排。


　　11月3日，证监会主席易会满就科创板相关话题接受记者专访，并详解资本市场改革方向和举措。易会满指出，科创板运行100多天来，注册制试点平稳有序，与注册制配套的系列基本制度改革也经受住了市场检验。未来改革将从科创板“试验田”稳步推向全市场，统筹各层次市场的功能定位，结合市场实际，在充分评估论证、确保市场稳定前提下，稳妥有序推进改革。


　　11月2日，司法部就外商投资法实施条例征求意见，明确外商投资企业可以依法在中国境内或者中国境外通过公开发行股票、公司债券，公开或者非公开发行其他融资工具，向金融机构贷款以及其他方式进行融资。除外商投资企业公开标准的技术要求高于强制性标准的相关技术要求外，政府有关部门不得对外商投资企业适用高于强制性标准的技术要求。


　　美国时间10月31日，MSCI在官网宣布，将于北京时间11月8日早晨6时宣布第二次半年度指数评议结果。11月A股扩容安排下，MSCI新兴指数中的A股大盘股(包含创业板大盘股)纳入因子将从15%提升至20%，同时MSCI将以20%的纳入因子纳入A股中盘股(包含创业板中盘股)。据测算，此次扩容将带动跟踪资金约2200亿人民币。


　　本周行情回顾


　　11月1日，A股迎来开门红，沪指上涨近1%，但全周仍延续震荡走势，截至周五周线微涨0.11%。前半周在区块链的带动下，大盘表现亮眼。但伴随白马股的持续调仓、区块链主题的后继乏力、联储降息预期的下降，避险情绪在下半周持续放大。


　　放眼海外，本周美股及欧洲股市普遍上涨，日韩股市表现相对较弱。


　　从板块来看，本周家用电器大涨8.71%，远超其他行业板块，食品饮料、医药生物分别上涨2.98%、2.7%表现较好，非银金融、传媒、计算机、银行等板块全周上涨不足1%。纺织服装、钢铁、农林牧渔、机械设备、建筑装饰跌幅居前。


　　从热点概念看，最受关注的区块链大幅上涨近10%后，冲高回落后继乏力，最终周线仅上涨3.11%；耳机指数、电子烟指数、猪瘟疫苗指数、打扮指数、智能音箱指数本周涨幅均超过4%；近端次新股指数大跌逾8%，5G指数下跌1.27%，华为概念指数下跌0.94%。


　　就个股而言，新湖中宝、佳禾智能、交建股份、易见股份、文化长城、新通联、丰华股份、左江科技等涨幅居前。


　　十大券商展望后市有望迎来反弹


　　展望下周及11月行情，多数券商认为有望迎来一定反弹行情。


　　中信证券策略秦培景团队认为，当前市场预期冰点已过，11月外资作为最主要的增量流动性，将驱动年内最后一波月度级别反弹，直至月底MSCI纳入因子提升生效。配置上延续9月末以来对低估值且受益于经济企稳品种的推荐，重点关注银行、家电和汽车。


　　海通证券策略荀玉根团队认为，市场仍处于牛市3浪上涨初期的折返跑蓄势阶段，如果11月中下旬到年底基本面企稳逐步确认、后续政策进一步发力，牛市3浪将加速向上。当前市场仍在布局期，岁末年初建议关注银行、地产板块，中期科技和券商板块更优。


　　中信建投证券策略张玉龙团队指出，在当前市场回调，低估值、现金流充沛的蓝筹龙头企业将持续占优，推荐家电、建筑、券商等行业。从布局明年的角度来看，建议投资者布局以科技50和消费50为代表的两条主线。


　　东吴证券策略王杨团队认为，整体而言，11月的市场仍将延续震荡整固格局，但相较于10月，技术性调整已逐步进入中后期。建议趁震荡期逢低布局科技、电动车行业以及具有低估值、高股息且具备盈利稳定特性的银行和地产板块。


　　招商证券策略张夏团队认为，进入11月短期内市场仍然缺乏明显的催化，市场仍以机构性行情为主，前期浮盈较多的绝对收益型产品有较强减持动力，但北向资金将充当“稳定器”的作用。建议关注科技跨年行情、低估值地产建筑、“券商+金融科技”以及医疗保健。


　　联讯证券策略殷越团队认为，9月以来A股开启震荡模式，前期风险正在逐步消化。三季报业绩公布完毕，科技股业绩向好；MSCI扩容在即，A股将迎来巨额增量资金。市场在震荡过后有望逐级走高。建议重点把握MSCI扩容行情以及新兴产业主线。


　　东莞证券策略费小平团队认为，整体来看，外部环境有所稳定，国内期待稳增长力度加大，预计11月份有望迎来企稳反弹走势。建议积极布局，把握板块轮动机会，关注三季报业绩较好的白马蓝筹板块机会，行业方面，建议关注金融、基建、家电、医药、交运、食品饮料、计算机、电子、汽车、环保等行业板块机会。


　　兴业证券策略王德伦团队认为，11月MSCI继续提高A股权重、全球货币宽松再确认、19Q3全A非金融/创业板等业绩持续改善等积极乐观因素，将使得市场从战略防御转向战略进攻，行情会震荡反复、一波三折。建议投资者继续把握金融地产类债券品种+大创新成长方向两条主线。


　　西部证券策略雒雅梅团队认为，此外，考虑到A、H市场估值上修空间仍然较大，以及上周换手率较为明显改善，预计本周上涨行情有望延续。维持两条主线配置方向不变：一是景气延续或拐点逐步确认的行业(光伏、风电、银行、通信)，二是地产后周期复苏行业，如家电(厨电)、建材(玻璃)、家居家装等。


　　中原证券策略杨震宇团队认为，11月有望迎来一个行情的短暂修复期，出现“秋收行情”，A股总体会在震荡中出现一些交易性机会。短线建议关注医药龙头、5G概念、农林牧渔、消费蓝筹和金融等；中长线建议关注金融、消费蓝筹和优质成长股等。