一、总体上,下周很敏感

这里面主要有两个逻辑,第一个逻辑,只要不放量,底部和顶部的调整都不致命,都会是一个温和的状态。对于大盘来说,一定要相信成交量的重要坐标作用,尤其是在大盘顶部和底部的时候,只有放量的下跌和上涨才有意义,这代表的市场资金对当下形成了一致判断;还有一种情况,就是量能温和,但涨幅和跌幅巨大,那也是转向的表现。大家可以自己把上证的走势拉出来看看,看看重要的时间点和变盘时刻是不是这样。当下的大盘处在第二种情况,大盘周五这跟阴线是非常伤人的,如果周一再有这么一根,怕是后面大盘又要下一个台阶。但总得来说,我认为也不是那么悲观,这就是第二个逻辑,时间窗口马上就到。我在《一个时间窗口,两种资产如何配置》一文里就明确的说过了11月底之前不会有大的动作,主要原因就是公私募资金要到月底才能完成业绩考核,在这之前不会有大规模的买入和卖出(市场信息看,私募的持仓只有52%,是历史性的低仓位),毕竟辛苦一年了,大家的红包事关重大。但事物都是相对的,既然11月底前不能动,12月可就要大动作了,况且现在大盘持续调整,如果下周再出现整体性急跌调整,不排除主流资金提前动作。另外,外资在明晟11月26日的最后配置日期到来前后,都不会停止买买买,过去这一周北上资金整整买入了116亿,过去的一个月买入了443亿,这个速度和数额都是非常可观的。所以,究竟会怎么样,很难说,市场要走出来才知道,预判都是假设,尤其是我们散户的信息如此不对称,最终还是要看市场怎么走。

二、与其抄底医疗,不如看看科技和传媒

从大势上来说,市场怎么走我们要边走边看,对于行业的选择,我认为还是要相对专注。在阅读我10月份开盘后写的文章《4季度拒绝追涨,回归常识,估值和业绩才是王道》后, 一位粉丝提问,大致意思是我未来看好哪些行业?我的原话是:2020年医疗依然有很大的机会,但不是现在,我不会去着急抄底。至于看好什么行业,看好什么个股,除了价值本身,还要让市场说话,我看好哪个不重要,重要的是市场看好哪个,而我恰恰也覆盖到了他。

这段话两层意思,第一层,我们看好哪个板块不重要,重要的是市场看好哪个板块和行业,这段话是我全职这一年最大的体会。也就是说,我们不能先入为主的认为哪个板块和行业更好,枉顾资金和技术图形不理;当然,如果我们真的有足够的多、足够确认的信息判断行业和个股趋势也可以,我们有吗?显然我们的信息都是很不足的。最终市场选择哪个行业是持续上涨的主流,那才是有效;比如拉长历史周期看,消费、医疗这是最多长牛股的行业,而科技、证券、影视则是弹性最大的几个板块。第二层意思,我们覆盖的行业。如果去追逐市场的热点行业和板块,可以说,我们基本上就是当韭菜了,当你注意到热点行业和板块的时候,也是他们涨到了后半程的时候,这时候进去,吃两口肉,马上就要挨揍,你回忆回忆是不是这样子。所以我的策略很简单,在精力有限的情况下,相对集中覆盖医疗、5G、证券、影视、消费(消费比较广,了解的比较泛)等几个主要行业,因为他们最有投资价值;未来精力允许下,逐步拓展能力圈。

那么我为什么说与其抄底医疗,不如看看科技和传媒呢?因为市场已经在做出选择了。我截几张图,大家自己看。

大盘再次考验2900整数关口,11月底前面临考验,医疗板块要回避

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这种叫什么?叫断头铡,在绝对高估值位置,放出历史巨量下跌,代表着获利资金开始集中获利了结,这种情况下,可不是一时半刻可以修复的。大家自己找找,很多今年翻倍、翻2倍的医疗股都是这个图形。再看看下面几个图形。

大盘再次考验2900整数关口,11月底前面临考验,医疗板块要回避

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这是5G相关个股的走势图,一个产业处在爆发初期的产业,个股业绩也爆发,相关个股经过2个半月的调整,上涨放量,下跌缩量,是不是需要重点观察?再看下面的图形。

大盘再次考验2900整数关口,11月底前面临考验,医疗板块要回避

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当传媒娱乐行业熊了4年,2019年前三个季度跌幅64%之后,很多优质的个股估值被杀到了15-30倍之间,而他们本身也是消费股,一样会有20% 的增长,有些个股还更有弹性;技术图形上,放量上涨,下跌缩量,横盘震荡幅度很小,上涨突破速度很快,这种情况,很有可能是主流资金开始埋伏和发动阶段。

以上个股仅作为例证举例,不构成任何投资建议。这里需要说明的一件事情,在选择行业上,我们要特别注重容错率,也就是容忍我们出错的概率和幅度;所有的行业里面,只要医疗和消费具备这样的空间,再就是上升趋势的行业,所以,真正到最后投资,我个人还是会把更多的仓位放在这两个行业。

再说下证券行业,底部继续盘,没有任何继续表明会大幅反弹;风电行业如期反弹,这个细分行业我计划在完成目标后退出,把精力收回来;消费我盯得小汤、小洋、小安等同样没有到达翻转的时候。

三、究竟什么样的交易策略才是更好的?

全职一年了,收益一般,收获很大,我把我当下的思考和实践做个总结。这里对进我星球的朋友真挚的说声对不起,虽然我能够做到兢兢业业,但没能分享更加有效的投资策略,作为星主是最大的失职;希望我还有时间修复这个问题,这些人我视为兄弟。回到现实,回到当下,到底什么样的交易策略才是更好的?第一条,合理的资产配置,单就风险投资来说,我仍然主张半仓个股半仓指数基金,这是非常合理的资产配置组合。第二条,仓位管理,始终有3成仓位随时可以拉出来,随时可以空仓或者满仓;仓位管理是普通投资者应对风险最好的武器。第三条,不怕卖错怕买错。就像刚才举例的医疗、消费、影视、证券一样,就像我周五卖掉小凯一样,卖掉是因为整个医疗板块面临顶部回调,规避板块的风险,但后面调整结束,哪怕小凯的价格涨上去了,我依然会买回来,因为什么?因为医疗的历史和未来,都证明了他的长牛基因以及容错率太高了,买贵不是问题,买错才是问题。

啰里啰嗦都是肺腑之言,总结两句话:第一句,下周急跌概率不小,但绝对不是悲观清仓的时候,可以出短线资金;第二句,行业永远是第一位的,但谁是好行业,你我说了不算,市场说了算。